什么是融資?A輪-B輪-C輪融資都是什么鬼?

2017-01-17 09:35 來源:互聯網

一般來說,一個剛起步的小公司或者小團隊,如果資金不足想對外融資的話,融資的輪次順序,一般為天使投資→A輪(1輪)融資、→B(2輪)融資、→C(3輪)融資等。這里的A、B、C其實指的是,創業公司過了種子期,從發展早期開始的第一次、第二次、第三次融資。可能還會有D、E、F、G輪,但也可能只有A輪就上市了(這種神話還是非常非常少滴~~)。

初創期的小公司,融資對象一般是VC,也就是風險投資機構,但也有可能是PE,甚至有些天使投資機構也是做A輪的。

關于在哪個階段融資,每一輪應該是什么情況開始融資,融資金額大概為多少,投資圈里有一個大概約定俗成的這么一套規則。當然,剛開始創業的,很多初創團隊的創業者并不清楚。其實當你分別融A輪、B輪、C輪時候,公司發展的階段性特征還是比較明顯的,下面就簡單和大家說說:

(1)天使輪融資

天使輪階段呢,有的也叫種子輪,是創業者一開始已經選定創業的投資項目,看好市場的發展前途,各方面都調研的差不多了,這時準備進行投資創業。天使輪融資,可能只有一個概念什么都沒開始,或者剛開始運營,還沒有出來產品,或者出來了產品卻沒有大規模開賣。此時澆澆水,種子會長大,這個時候呢,誰投資給你,誰就是一個天使。

投資這個階段的你,顯然風險很大,所以業內有3F的說法--就是當你第一次開始創業,一般只有Father,Friend,Foolish會投資給你,其余的就是真的是奇跡誕生、天使下凡了。

天使輪融資一筆提供給投資者或企業家的相對數目較小的資金,通常用來驗證其概念。使用的范圍可以包括產品開發,但很少用于初期市場運作。

天使輪一般融資的金額大小為:50~100萬元。

剛起步最困難的時候,誰投資你,誰就是最可愛的天使!

(2)A輪融資

有一些初創公司起步的家底和社會資源還可以,通過自己出馬就搞定了天使輪,真正向VC拿大錢的時候是在A輪,A輪公司特征是已經有了產品的原型,可以拿到市場上了,但基本還沒有收入或者收入很小,類似的公司有當初的小米、平安好醫生等,都是有產品了拿到了A輪,但公司還不盈利;這個時候投資人還是會看創業者背景,但也會看些市場的前景,以及公司的愿景了。

這個時候,公司產品一般打磨的相對完善了,正常運作一段時間并有完整詳細的商業及盈利模式,在行業內擁有一定地位和口碑,可能依舊處于虧損狀態,資金來源一般是風險投資機構(VC)。

A輪融資金額大小為:200~1000萬元

A輪時候的你,最起碼得有拿得出手的很漂亮的產品吧?

(3)B輪融資

到B輪的時候,公司就相對成熟了,有比較清晰的 商業模式,但要是盈利其實還是比較少的,這時候VC機構更會看中你的模式、應用場景等,以及你的覆蓋人群。B輪時候的公司,一般已經形成了初步的商業模式,已經做過了一次融資,而且公司經過一輪燒錢后,獲得較大發展。一些公司已經開始盈利。商業模式、盈利模式都看起來還不錯。可能需要推出新業務、拓展新領域。資金來源一般是大多是上一輪的風險投資機構跟投、新的風投機構加入、私募股權投資機構(PE)加入。

B輪融資金額大小一般是:500~3000萬元。

B輪你就得有比較大一些的經營規模,和清晰的商業模式了

(4)C輪融資

到了C輪,創業公司生存下去的幾率會大些了, C輪以后融資一般來說就是已經開始考慮上市了。C輪項目一般都會看你的盈利能力和用戶規模,如果公司的市場前景好用戶多即使不盈利也會被VC看好的,比如滴滴這樣的公司,因為它的覆蓋范圍廣、應用場景廣泛、市場占有率高,所以它即使不盈利,也會有一堆的VC機構搶投。這個時候,公司一般較為成熟,離上市不遠了。應該已經開始盈利,行業內基本前三把交椅。這一輪除了拓展新業務,也有補全商業閉環、寫好故事準備上市的意圖。資金來源主要是PE,有些之前的VC也會選擇跟投。

C輪以后融資金額大小一般為:5000萬元以上~10億元。

一般來說,融過了C輪,也就是三輪比較大規模的融資后,企業一般應該考慮上市了。如果財務結構和規模達不到上市的要求,也可能繼續融D,E輪,但是一般融到F輪的公司是比較少的,畢竟到這個時候已經融過了六輪了,時間上至少過去了六七年了,如果達到上市標準,也早該上市了,這個時候資本已經沒有耐心了。

投資你,讓你C輪后上市,獲得高溢價,資本才能賺了錢并且拿走錢!

要記住,你拿到的融資在很大部分情況下,終極目標是為了上市,它也就是投資者投資你的動機---上市套現,讓投資者把投資你的錢和賺到的錢都拿走。要記住,別人投資你大多是為了從你的發展中賺了錢,然后再拿走的,主板、中小板、創業板、新三板、香港H股、納斯達克、紐交所……可以上的市太多了,每個要求都不一樣,你越早上市,投資者越早把錢拿走,實現了一輪投資盈利。

這個從拿錢到可能上市的時間周期,一般至少在三年到五年左右,所以你要清楚,投資者投資你,就是為了從你身上收回回報的,它是幾年內希望就賺錢而且拿走錢的,不是你一輩子的股東。

所以,除非非常優秀或者規模非常龐大的被投資企業,融到F輪之后還無法上市的話,命運一般會淪為被收購、兼并等其他歸宿,以便當初的投資者實現資金退出。

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